Kínában most egy jelentős változás küszöbén állunk: a túltermelés korlátozásával a vállalatok milliós profitra tehetnek szert.
A JPMorgan elemzői úgy vélik, hogy a kínai ipari túlkapacitás csökkentésére irányuló intézkedések pozitív hatással bírhatnak a részvénypiacokra és a globális kereskedelem dinamikájára, feltéve, hogy ezeket az intézkedéseket hatékonyan valósítják meg – számolt be róla a Bloomberg.
A szerdai elemzésük során a stratégák kiemelték, hogy a szektorvezető vállalatok, különösen az elektromos járművek (EV-k) és az ingatlanpiac terén, kedvezőbb árazási lehetőségekből, magasabb piaci részesedésből és stabilabb nyereségkulcsokból részesülhetnek, amennyiben sikerül kezelniük a túlkínálat okozta kihívásokat.
Kína túlkínálata kedvezőtlen hatással volt a profitmarzsokra és a vállalatok értékelésére.
- fogalmazták meg a stratégák, utalva arra, hogy...
A kapacitáskihasználtság körülbelül 74%-os, ami sajnos elmarad a hasonló amerikai és európai uniós mutatóktól.
Az elemzők szerint ezek az intézkedések enyhíthetik a deflációs nyomást, javíthatják a haszonkulcsokat, és csökkenthetik a kereskedelmi feszültségeket a kínai alacsony árú export visszaszorításával. Az MSCI China Index GICS-3 adatai azt mutatják, hogy az autóiparhoz, vegyiparhoz, építőanyagokhoz, valamint a fémekhez és bányászathoz kapcsolódó vállalatok jobb nettó haszonkulcsokra számíthatnak a termelés szűkülésével.
A kínai kormány elkötelezte magát amellett, hogy megfékezze a napelemek, acél és cement szektorokban tapasztalható túlkínálatot, válaszul a túlzott versenyre és az árcsökkenésre. A napelem-üveggyártók bejelentették, hogy júliustól 30%-kal csökkentik a termelési kapacitásaikat, míg az acélipar szereplői értesítést kaptak arról, hogy csökkenteniük kell a kibocsátást és korlátozniuk a gyártási folyamatokat.
Jelenleg a túlkapacitással küzdő iparágak vezető szereplői nyomott árfolyamon mozognak a tőzsdén. Az akkumulátorok, napelemek, cement, acél és vegyipar részvényei több mint 50%-os értékcsökkenést könyvelhettek el a 2021-es csúcsokhoz képest - emelték ki a szakértők.
A JPMorgan elemzése alapján a Contemporary Amperex Technology, a Baoshan Iron & Steel, a Shanghai Putailai New Energy Technology, az Aluminum Corp of China, az LB Group és a Hengli Petrochemical részvényei várhatóan kedvezően reagálnak az iparági konszolidációra.
Címlapkép forrása: Portfolio.
Ez a szöveg nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a részletes jogi információkhoz való hozzáférés elengedhetetlen a megalapozott döntésekhez.
